Buy Ins Und Langlebigkeit Hedging Forex

Kaufen Sie innen oder kaufen Sie heraus, wie man das Langlebigkeitsrisiko heilt Kaufen Sie innen oder kaufen Sie heraus Wie man Langlebigkeitrisiko sichert Die Tatsache, die länger als erwartet lebte, ist gute Nachrichten. Aber für Pensionsponsoren mit aufkeimenden Rente Zahlungen, es buchstabiert erhebliches finanzielles Risiko. Unternehmen können dieses Risiko über Transaktionen, die als Buy-Ins und Buy-Outs bekannt sind, besser auf ihre Konsequenzen, nämlich Versicherer oder Rückversicherer, übertragen. Der dritte Ansatz zur Absicherung von Langlebigkeitsrisiko-Langlebigkeits-Swaps wird in einem nächsten Artikel diskutiert. In diesem Artikel Sowohl Buy-Ins als auch Buy-outs beinhalten Pensionsfonds, die Renten von Versicherungen erwerben, die dann die Renten zahlen und die Langlebigkeit und das Investitionsrisiko übernehmen. In einem Buy-out übernimmt die Versicherungsgesellschaft die volle Verantwortung für die Auszahlung von Auszahlungen an Pensionäre. Als Gegenleistung für eine Vorauszahlung werden die Pensionsverpflichtungen und - verbindlichkeiten auf den Versicherer übertragen, wobei die Verpflichtung aus der Bilanz des Pensionsplanspenders an die Versicherer verlagert wird. Ein Buy-in ist inzwischen ein Weg, das Risiko des Umgangs mit einer Rente zu reduzieren, während die Treuhänder letztendlich für die Leistungen verantwortlich sind. Nach dieser Methode verpflichtet sich der Versicherer, regelmäßig Zahlungen zu leisten, die denen entsprechen, die der Sponsor seinen Mitgliedern stellt. ABHOLUNG DER TABELLE Einer der größten Buy-outs im Vereinigten Königreich beteiligte sich 2008 mit Thorn, dem Beleuchtungs - und Elektrofachhändler. Die Treuhänder der Thorn Pensionskasse, die die ehemaligen Mitarbeiter des Unternehmens behandeln, haben von der Rentenversicherungskasse einen Leibrentenvertrag gekauft (PIC), die eine individuelle Politik für jedes Mitglied der Pensionskasse. Die Pensionskasse wurde dann auf 1,1 Milliarden (1,8 Milliarden) PIC abgelöst und verkauft. Der Deal bot eine größere finanzielle Sicherheit für die Treuhänder und eine Verbesserung der Mitglieder Vorteile. Und Thorn brauchte sich nicht mehr darum zu kümmern, zusätzliche Zahlungen zu tätigen, wenn seine ehemaligen Mitarbeiter länger als erwartet lebten. Mit dem Buy-in von British Airways bei Rothesay Life im Jahr 2010 war eine der beiden von der Fluggesellschaft gesponserten leistungsorientierten Pensionssysteme betroffen. In diesem Fall waren die Verbindlichkeiten durch eine von Rothesay begebene Versicherungsvereinbarung abgedeckt, wonach die Treuhänder das Eigentum an den Vermögenswerten, die die Transaktion unterstützen, behalten haben. Als Gegenleistung für den Erlös dieser Vermögenswerte stimmte Rothesay zu, den Treuhändern einen Betrag in Höhe der gedeckten Rentnerleistungen zu zahlen. Während die Zukunft von Buy-Ins und Buy-Ins aufgrund der begrenzten Kapazitäten von Bulk-Annuity-Märkten, Rentenkosten und begrenzten Diversifikationsmöglichkeiten diskutiert wird, haben Buy-Outs ihre Nutzung noch nicht überlebt. 8220Pension-Buy-Outs bleiben das ultimative Endspiel, sagt 8221 Guy Coughlan, Chief Risk und Analytics Officer und Managing Director bei Pacific Global Advisors. Sie sind die einzige Möglichkeit, das Risiko vollständig zu entfernen. Es gibt keinen anderen Ansatz, der die gleiche Rolle durchaus erfüllen kann.8221 Durch die Beseitigung des Pensionsplans aus einer Unternehmensbilanz können Buy-Outs die Management-Zeit und den Fokus freimachen. 8220A-Pensionskasse die Risikokapazität jedes Unternehmens verbraucht, erklärt 8221 Coughlan. 8220Wenn Sie es eliminieren, können Sie zusätzliche Risikokapazitäten freisetzen, die in die Kernkompetenzen eines Unternehmens umgeleitet werden können. Darüber hinaus ermöglicht es Kapital, in seinem Hauptgeschäft gewinnbringend eingesetzt zu werden.8221 Während es ein mächtiges Werkzeug ist, kommen die Buy-Outs auf Kosten, so Bernhard Brunner, Direktor bei risklab (eine Tochtergesellschaft von Allianz Global Investors). Langlebigkeit Swaps kann ein billiger Ansatz. 8220Wenn keine Finanzierung erforderlich ist, können sie als eigenständige Instrumente eingesetzt werden, um das Langlebigkeitsrisiko direkt anzupassen oder maßgeschneiderte Lösungen in Kombination mit einer haftpflichtgesteuerten Anlagestrategie anzuwenden.8221 Eine Lösung für alle Risiken 8220Bey-out-Methoden neigen dazu, Unternehmen anzuziehen Die die Größe eines Pensionsplans aus strategischen Gründen reduzieren wollen, fügt 8221 Amy Kessler, Senior Vice President und Leiter der Langlebigkeit Rückversicherung bei Prudential Retirement. 8220Manchmal können Buy-outs vor einer Akquisition oder Veräußerung verwendet werden.8221 Kessler sieht Buy-Outs als ansprechende Möglichkeit zur Senkung der Pensionsverpflichtungen und adressiert das Vermögensrisiko und das Langlebigkeitsrisiko auf einen Schlag. 8220A-Buy-out ist der einzige Weg, um die Pensionsverpflichtung zu Fuß aus einer Unternehmensbilanz und auf unsere, 8221 sagt sie. Und Buyouts arent unbedingt kostspielig. 8220Plan Sponsoren, die sagen, dass Buy-Outs zu teuer sind, denken immer noch daran, eine Rendite für Vermögenswerte von 7-8.8221 zu erwirtschaften. 8220 Nicht nur das ist außerordentlich schwierig, aber es kann nicht risikofrei geschehen, und die Bargeldimplikation in einer Marktkrise hat sich als unannehmbar erwiesen.8221 Trotzdem ist die Herausforderung, im Nachhinein eine Prämie zu bezahlen Hat die Finanzkrise bislang die Ausgrenzung in den USA erschwert. Da sich die Pensionsfonds jetzt wieder erholen, können die US-Unternehmen ihr Risikoprofil besser ansprechen und das Buy-out als Option betrachten. 8220Corporate Boards wollen nicht das Risiko beibehalten, dass ihre Pensionspläne in Zukunft große Geldinfusionen erfordern, um sich von Marktverlusten zu erholen, 8221 Kessler erklärt. 8220Darüber hinaus decken viele Unternehmen ihre Renten ab, so dass ihr Bargeld zur Verfügung stehen wird, um zu helfen, den nächsten Konjunkturzyklus zu überleben oder noch besser in das Geschäftswachstum zu investieren.8221 BUY-IN ODER LONGVITY SWAP Auf den ersten Blick sind Buy-Ins weniger attraktiv als Die ganzheitliche Buy-out-Option. Sie bieten weniger Flexibilität im Vergleich zu ihrer vielseitigeren und leistungsfähigen Kapitalmarkt-Cousine, die Langlebigkeit Swap verglichen. Während Hedging-Langlebigkeit Risiko, Buy-Ins auch auf Zins-und Inflationsrisiko, so dass die Pensionskasse eine umfassendere (und kostspielige) Lösung als notwendig sein kann. Swaps, die im dritten Artikel dieser Serie detailliert erforscht werden sollen, richten sich ausschließlich an das Langlebigkeitsrisiko und vermeiden so Streuungskosten. Dennoch sind echte Kapitalmarktlösungen noch im Gange. 8220Heute können die für Pensionskassen abgeschlossenen Langlebigkeits-Swaps über Investmentbanken an Rückversicherer übergehen, 8221 Kessler, 8220, aber sie sind noch keine echte Kapitalmarktlösung.8221 Die Buy-Ins zwingen auch zu Plänen, Rentenvertrag. Und schließlich bleiben die Verbindlichkeiten in der Pension. Dennoch appellieren sie an einige Unternehmen, insbesondere an diejenigen, die unterbezahlt sind: Buy-Ins senken ihren finanzierten Status nicht. Andere können sich für ein Buy-In entscheiden, da sie sich mit ihren Rentnern verbunden fühlen und aktiv ihre Rentenschecks schreiben wollen, betont Kessler. Darüber hinaus können Unternehmen ein Buy-In wählen, um sicherzustellen, dass ihr Pensionsplan kümmert und ihre Attraktivität steigert, bevor sie sich einem potenziellen Käufer nähert. Heute werden Buy-Ins und Buy-Ins sowie eine Reihe anderer de-riskierender Lösungen im Vereinigten Königreich frei und austauschbar angewendet, nachdem der Advent vor einigen Jahren von regulatorischen und buchhalterischen Veränderungen begleitet wurde, die gute Risikomanagementtechniken fördern, so Kessler . Diese Wahl und Flexibilität ist nun auf dem US-Markt, die beginnt zu erkennen, die Vorteile der de-riskieren Lösungen, die 8220 liefern mehr konsistente finanzielle Ergebnisse und beseitigen das Risiko, dass die Pensionskasse könnte eine Geld-Infusion in einem Down-Markt, 8221 sie benötigen Sagt. Während der Markt entwickelt und wächst, erwartet Coughlan, dass 8220interessante Transaktionen von Versicherern kommen, die ihr Langlebigkeitsrisiko zurückversichern oder es in Investitionen an den Kapitalmärkten verpacken.8221 Er prognostiziert eine 8220wachsende Appetite8221, um das Langlebigkeitsrisiko zu übernehmen, da immer mehr Investoren unkorreliert suchen Risiken zu diversifizieren. 8220Alle traditionellen Anlagen produzieren niedrige Renditen, 8221 erklärt er. 8220Erhöhung von leicht höheren Renditen aus neuen Arten von Investitionen ist ein Plus.8221 Pensionspläne müssen eine Vielzahl von Techniken zur Verfügung stehen, um das zunehmende Langlebigkeitsrisiko zu steuern, wenn die Lebenserwartung zunimmt. Buy-Ins und Buy-Outs können traditionelle Instrumente sein, bleiben aber gültige Lösungen im heutigen Markt. Doch sie haben ihre Mängel, und neue Optionen müssen erforscht werden. Wie Bernhard Brunner und Kollegen in einer risklab-Studie bemerken. 8220Legensicherungen über Kapitalmärkte können ein mächtiges Instrument zur Risikominderung sein, weshalb ein effizienter Kapitalmarkt für das Langlebigkeitsrisiko wünschenswert erscheint.8221Ihr Zugang zu dieser Seite wurde eingeschränkt Ihr Zugang zu diesem Dienst ist vorübergehend begrenzt. Bitte versuchen Sie es in einigen Minuten erneut. (HTTP-Antwortcode 503) Grund: Manueller Block durch Administrator Wichtiger Hinweis für Site-Admins: Wenn Sie der Administrator dieser Website sind, beachten Sie, dass Ihr Zugriff begrenzt wurde, da Sie eine der erweiterten Blocking-Regeln von Wordfence brachen. Der Grund für den Zugriff war begrenzt: Manueller Block durch Administrator. Wenn dies falsch positiv ist, bedeutet dies, dass Ihr Zugang zu Ihrer eigenen Website falsch eingeschränkt wurde, dann müssen Sie den Zugriff auf Ihre Website wiederherstellen, auf die Wordfence-Optionen-Seite gehen, zum Abschnitt für Ratenbegrenzungsregeln gehen und die Regel deaktivieren Dass Sie blockiert werden. Wenn Sie zum Beispiel blockiert wurden, weil festgestellt wurde, dass Sie ein gefälschter Google-Crawler sind, deaktivieren Sie die Regel, die gefälschte Google-Crawler blockiert. Oder wenn Sie blockiert wurden, weil Sie zu schnell auf Ihre Website zugreifen, dann erhöhen Sie die Anzahl der Zugriffe pro Minute. Wenn Sie noch Probleme haben, dann deaktivieren Sie einfach die Wordfence erweiterte Blockierung und Sie werden noch profitieren von den anderen Sicherheitsfunktionen, die Wordfence bietet. Wenn Sie ein Site-Administrator sind und versehentlich gesperrt wurden, geben Sie bitte Ihre E-Mail-Adresse in das folgende Feld ein und klicken Sie auf Senden. 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